8月31日消息。三大基礎電信運營商2018年上半年的財報都已經(jīng)公布。各種對比分析后，我們可以發(fā)現(xiàn)三家各有喜憂。但是對于整個通信行業(yè)來說，卻不得不面對一個棘手的問題，那就是流量收入占通信服務收入比重開始加速下滑。這里面既有流量量收剪刀差持續(xù)擴大的因素，也有固定通信業(yè)務收入較快增長的影響。但是對于移動通信業(yè)務來說，流量收入占收比的快速下滑，已經(jīng)為運營商敲響了重新轉型的警鐘。

一、用戶DOU持續(xù)高漲，通信行業(yè)流量占通服收入比重快速下滑
 

不限量套餐開啟了真正的移動互聯(lián)網(wǎng)狂歡時代。曾經(jīng)高攀不起的各種流量套餐、流量加油包，現(xiàn)在都已經(jīng)平民化為觸手可及，而且三大運營商還在進一步競相“推陳出低”中。這樣一來，離未來用戶端的流量免費或者轉變?yōu)?ldquo;后付費”模式不知道還有多遠。流量資費門檻的持續(xù)降低，激發(fā)了用戶流量需求，刺激了整個通信互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的快速發(fā)展。用戶月均流量使用情況詳見上圖。在用戶DOU高企的同時，運營商不得不面對一個現(xiàn)實的經(jīng)營難題，那就是既能保有存量用戶，又能在不洗刷存量老用戶的前提下獲取增量用戶。這種左右手互搏，現(xiàn)在已經(jīng)被中國聯(lián)通的騰訊王卡證明了“魚和熊掌不可兼得”。實際上，受限于人口自然增長速度的影響，在真正的新用戶已經(jīng)非常少的情況下，這也就變相解釋了套餐資費降價、用戶流量飆升、流量占收比下滑之間的關系。全國移動用戶DOU從去年的1.55GB飆升至今年的4.24GB。對于中國聯(lián)通和中國電信，特別是對中國聯(lián)通來說，首先大面積推廣各種不限量套餐的結果就是，用戶DOU遠超行業(yè)平均的4.24GB。
 

對于中國聯(lián)通來說，未來該怎么平衡用戶保有和新增與DOU增幅和流量收入增長的關系，這已經(jīng)是其不得不思考的現(xiàn)實問題。三大基礎電信運營商的流量收入占通信服務收入比重匯總表詳見上表。雖然包括中國聯(lián)通在內的運營商的流量收入占通信服務收入比重都在上升，但是通信行業(yè)整體的流量收入占通信服務收入的比重是在快速下降。也就是說流量收入離支撐通信服務半邊天的距離越來越遠，如此一來，也就與運營商夢想的流量經(jīng)營時代相去甚遠。如果拉長時間節(jié)點，我們對通信行業(yè)整體情況就會有更清晰的判斷，那就是流量收入占通信服務收入比重已經(jīng)觸頂并開始下降。相關數(shù)據(jù)詳見下表。對三大運營商來說，特別是對中國聯(lián)通和中國電信來說，不得不重視通信行業(yè)的整體變化趨勢，畢竟直到現(xiàn)在這兄弟倆還沒有完成向流量經(jīng)營的轉型?，F(xiàn)在又不得不開始考慮向內容轉型的問題。

對于中國聯(lián)通來說，未來該怎么平衡用戶保有和新增與DOU增幅和流量收入增長的關系，這已經(jīng)是其不得不思考的現(xiàn)實問題。三大基礎電信運營商的流量收入占通信服務收入比重匯總表詳見上表。雖然包括中國聯(lián)通在內的運營商的流量收入占通信服務收入比重都在上升，但是通信行業(yè)整體的流量收入占通信服務收入的比重是在快速下降。也就是說流量收入離支撐通信服務半邊天的距離越來越遠，如此一來，也就與運營商夢想的流量經(jīng)營時代相去甚遠。如果拉長時間節(jié)點，我們對通信行業(yè)整體情況就會有更清晰的判斷，那就是流量收入占通信服務收入比重已經(jīng)觸頂并開始下降。相關數(shù)據(jù)詳見下表。對三大運營商來說，特別是對中國聯(lián)通和中國電信來說，不得不重視通信行業(yè)的整體變化趨勢，畢竟直到現(xiàn)在這兄弟倆還沒有完成向流量經(jīng)營的轉型。現(xiàn)在又不得不開始考慮向內容轉型的問題。
 

二、視頻為什么可以成為通信行業(yè)內容轉型經(jīng)營的入口

電信運營商具有與移動互聯(lián)網(wǎng)最近的距離。在依靠流量管道謀生時代即將成為過去的時候，運營商面對的是大視頻+大流量+不限量時代。在無邊的互聯(lián)網(wǎng)世界，與運營商和用戶的大流量最搭界的就是視頻和游戲。曾經(jīng)靠游戲聞名于世的騰訊、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)大佬現(xiàn)在不得不面對國家監(jiān)管政策的收緊壓力。特別是騰訊今年上半年財報公布后的股市表現(xiàn)就說明了未來游戲行業(yè)的不確定性。有新聞媒體報道稱，自今年3月份開始，國內網(wǎng)絡游戲版號的備案和審批已被凍結，而截至目前暫未獲悉何時恢復。數(shù)據(jù)顯示，2017年4-8月國產(chǎn)網(wǎng)絡游戲版號審批量月均800個，外界預估，在暫停發(fā)放版號的5個月里，游戲行業(yè)預計缺失了近4000款獲準進入市場的新游戲。而業(yè)內人士猜測，剔除掉占比一半的棋牌游戲，意味著行業(yè)這幾個月理論上少了1000款左右可投入商業(yè)化運營的新游戲。游戲版號審批收緊乃至凍結所帶來的影響，不只是近半年來投入市場的新游戲明顯減少，更表現(xiàn)于整個游戲產(chǎn)業(yè)的增速出現(xiàn)明顯下滑，游戲企業(yè)的收入下降。有游戲行業(yè)分析師認為，雖然游戲產(chǎn)業(yè)作為新經(jīng)濟的重要組成部分，但是游戲版號審批收緊一事，不能僅看到對游戲行業(yè)經(jīng)濟效益的暫時沖擊。因此，運營商即使有錢也不會隨便進入游戲行業(yè)。另外，即便不考慮上述監(jiān)管政策的影響，游戲產(chǎn)業(yè)也已經(jīng)成為備受社會和家長詬病的行業(yè)。

如果游戲不行，那么為什么視頻就可以行呢?特別是為什么運營商搞視頻就可以行呢?從宏觀的監(jiān)管層面講，對運營商來說，我們國家正處于打造視頻國家隊的機遇期。這種判斷來源于國家持續(xù)加大對各種視頻網(wǎng)站和視頻內容的審查力度、打擊力度和處罰力度。類似與《互聯(lián)網(wǎng)視頻將被加強嚴格監(jiān)管》的新聞百度上隨便搜索比比皆是，各種被取消的視頻APP、大片、短片就不計其數(shù)。從微觀的視頻行業(yè)前景看，視頻行業(yè)仍然處于蓬勃發(fā)展時期，更是通信互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的朝陽產(chǎn)業(yè)。特別是2016年突然興起的短視頻，已經(jīng)讓抖音、快手、西瓜、火山等APP應用火得發(fā)紫。短視頻用戶規(guī)模的快速飆升，也給視頻行業(yè)帶來了天量的風投資金。有視頻行業(yè)研究分析報告指出，預計到2020年短視頻市場規(guī)模將超300億，達到356億元的規(guī)模。這還僅僅是短視頻行業(yè)，如果將大視頻、互聯(lián)網(wǎng)電視等內容也包括進去，視頻行業(yè)市場整體規(guī)模必將超過2000億元。從這個角度看，有足夠的空間容納運營商進入視頻行業(yè)。

對于中國聯(lián)通來說，未來該怎么平衡用戶保有和新增與DOU增幅和流量收入增長的關系，這已經(jīng)是其不得不思考的現(xiàn)實問題。三大基礎電信運營商的流量收入占通信服務收入比重匯總表詳見上表。雖然包括中國聯(lián)通在內的運營商的流量收入占通信服務收入比重都在上升，但是通信行業(yè)整體的流量收入占通信服務收入的比重是在快速下降。也就是說流量收入離支撐通信服務半邊天的距離越來越遠，如此一來，也就與運營商夢想的流量經(jīng)營時代相去甚遠。如果拉長時間節(jié)點，我們對通信行業(yè)整體情況就會有更清晰的判斷，那就是流量收入占通信服務收入比重已經(jīng)觸頂并開始下降。相關數(shù)據(jù)詳見下表。對三大運營商來說，特別是對中國聯(lián)通和中國電信來說，不得不重視通信行業(yè)的整體變化趨勢，畢竟直到現(xiàn)在這兄弟倆還沒有完成向流量經(jīng)營的轉型?，F(xiàn)在又不得不開始考慮向內容轉型的問題。

三、對運營商來說，何時才是進入視頻行業(yè)的機遇期

對運營商來說，現(xiàn)在就是進入視頻行業(yè)的機遇期。那么為什么說現(xiàn)在是進入視頻行業(yè)的機遇期呢?我們先看視頻行業(yè)研究報告。有行業(yè)分析報告認為，當前視頻平臺包括APP應用仍處于快速增長期，不斷有新的平臺涌入市場，并且同質化較低，大部分平臺在定位、內容和目標用戶上仍然具備差異化競爭。但未來兩年用戶紅利期逐漸消失，市場滲透率接近天花板，視頻平臺百花齊放的市場格局將迎來行業(yè)洗牌期，平臺方為了應對行業(yè)變局，將會呈現(xiàn)出三種大趨勢。一是整合和淘汰，用戶流量逐漸涌向少量的頭部平臺和垂直細分領域的腰部平臺，大量中長尾平臺將面臨被整合甚至淘汰;二是拓展海外市場，在國內市場飽和后，平臺方將開始大量征戰(zhàn)海外藍海市場;三是業(yè)務下沉，在精力閑置和體量增大的情況下，在激烈競爭中脫穎而出的平臺方將逐漸涉足MCN(Multi-Channel Network，多通道網(wǎng)絡)業(yè)務，與內容方建立直接聯(lián)系，爭奪優(yōu)質內容資源，深入扎根內容供給源，鞏固競爭壁壘。
 

視頻行業(yè)未來的發(fā)展趨勢已經(jīng)說明，運營商完全可以憑借流量管道優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，順應行業(yè)變化趨勢通過投資、入股、并購，甚至自立門戶等方式進入視頻行業(yè)。中國移動大力推廣的自有咪咕就是非常好的證明。特別是今年世界杯期間，咪咕瘋狂火了一把，不但獲取了大量用戶，而且更重要的是創(chuàng)出了品牌。即便我們尚未得知傳說中咪咕視頻投入10億元用于支付的轉播費最終帶來了多少真金白銀的收益，至少現(xiàn)在已經(jīng)有視頻行業(yè)分析師將咪咕列為繼騰訊視頻、愛奇藝、優(yōu)酷之后的第四大視頻應用。僅從培育知名度這一點來看，中國移動咪咕視頻這10億元花得是相當值。另外，除了中國移動有咪咕視頻外，中國聯(lián)通和中國電信也在培育自己的視頻應用，只是目前還尚未被大眾知曉。實際上，作為通信行業(yè)從業(yè)者和研究人員，我們更希望看到三大運營商能夠組團搞視頻，在視頻行業(yè)上合伙聚力最終沖破BATJ等互聯(lián)網(wǎng)大家對該產(chǎn)業(yè)的圍困。畢竟三大運營商如果分散開來，各自獨立建設視頻應用，不但要面對內容源的相互爭搶，而且也要面對被BATJ分別圍剿各個擊破的風險。

運營商從流量向內容的經(jīng)營轉型已經(jīng)迫在眉睫。視頻內容經(jīng)營的前景雖然美好，但是路徑絕非一帆風順，而且稍有閃失還有失敗的風險，畢竟視頻行業(yè)的頭部已經(jīng)逐步形成并穩(wěn)固。但是對通信行業(yè)來說，要么主動順應產(chǎn)業(yè)發(fā)展的宏觀大勢，要么被動得被BATJ等互聯(lián)網(wǎng)大佬吸干。當然了，即便前面有各種各樣的困難，我們還是希望運營商能夠伸手試試。