出貨低開高走，小尺寸四季度發(fā)力
2017全年出貨節(jié)奏呈低開高走的狀態(tài)，16年年底三星L7-1工廠產(chǎn)線關(guān)閉、大尺寸化等因素使年初出貨量同比低位持平。Q2-Q3隨著新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)使出貨量逐步增加，在Q4面板價(jià)格下降、終端市場(chǎng)回暖的利好因素使出貨量達(dá)到73.1M，同比增長(zhǎng)高達(dá)8.4%。其中32寸等小尺寸端發(fā)力(Q4 32寸出貨量同比增長(zhǎng)27%，環(huán)比增長(zhǎng)7%)，推高了整體出貨量。
盈利性逐步下降，面板廠面臨挑戰(zhàn)
2017年Q1面板廠盈利性處于高位，達(dá)到13.2%;Q2雖然面板價(jià)格并未下滑，但由于持續(xù)高位的面板價(jià)格，下游整機(jī)廠盈利能力跌入低谷，這讓整機(jī)廠拉貨意愿大幅下降，而一旦需求持續(xù)不旺，面板價(jià)格將掉頭向下，縱觀歷史，一旦面板價(jià)格開始下降，最短也需要一年的探底時(shí)間。面板廠為了提升整機(jī)廠拉貨意愿，同時(shí)希望盡力維持面板價(jià)格，延緩拐點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間，在Q2季末推出MDF延緩下跌拐點(diǎn)來臨的目的，而給予了MDF的面板廠的盈利性勢(shì)必有所下滑，二季度TV面板廠盈利性來到9.8%;MDF的成效僅僅是稍微延緩下跌拐點(diǎn)的來臨。
在第三季度伊始，面板價(jià)格拐點(diǎn)來臨，尤其在之前價(jià)格畸高的40-43寸，價(jià)格出現(xiàn)報(bào)復(fù)性下跌，面板價(jià)格開始步入下跌軌道，三季度TV面板廠盈利性下滑至6.2%。
而到了第四季度，面板價(jià)格經(jīng)過一個(gè)季度的下滑，給予的整機(jī)廠些許喘息的機(jī)會(huì)，配合市場(chǎng)需求季節(jié)性變化導(dǎo)致的旺季來臨，TV面板需求有所轉(zhuǎn)暖，各尺寸下跌幅度開始收緩，甚至55寸還出現(xiàn)了因供需偏緊價(jià)格停止下滑的狀況，四季度各家TV面板廠盈利性也來到3.7%。全年盈利比率逐步下滑，總體來看全年產(chǎn)業(yè)整體的盈利比率為9.1%。從17年四季度末及18年初表現(xiàn)來看，面板整體下滑趨勢(shì)雖有所收窄，但并未停止，預(yù)計(jì)TV面板廠18年盈利比率相較于17年將大打折扣，對(duì)于面板廠而言，可以說“寒冬將至”。
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力減弱，大尺寸化原地踏步
平均尺寸經(jīng)過2016年的增長(zhǎng)在2017年年初平均尺寸達(dá)到42.4寸，上半年由于面板價(jià)格仍高位徘徊，整機(jī)廠苦不堪言，32寸及以下尺寸整機(jī)盈利性相較于其他尺寸有一定優(yōu)勢(shì)，于是各家對(duì)于小尺寸需求逐步升高，加之HKC、BOE、CSOT等面板廠小尺寸TV面板部分供應(yīng)充足，從而拉低了整體平均尺寸。Q3開始面板價(jià)格開始下行且65寸及以上超大尺寸出貨量迎來爆發(fā)，平均尺寸開始V形反轉(zhuǎn)，最終于年底收于42.3寸，全年基本收平。
大小尺寸兩頭并進(jìn)，中尺寸萎縮
32-：32寸以下尺寸增長(zhǎng)6%，源于BOE及CSOT兩座面板廠出貨增長(zhǎng)帶動(dòng)所致。
32：32寸HKC以32寸產(chǎn)能爬坡順利，出貨量微幅增加。
37-39：同比增長(zhǎng)10%，主要來自CEC 39寸出貨大幅增加。
40-45：因SDC L7-1工廠關(guān)閉，導(dǎo)致40寸出貨大幅減少以及該尺寸段面板價(jià)格畸高導(dǎo)致銷量不暢所致，該尺寸段也是唯一出現(xiàn)減少的尺寸段。
46-50：同比增長(zhǎng)1%，由于未來仍將有3條8.6代線逐步量產(chǎn)，50寸前景被不斷看好。
55：該尺寸終端市場(chǎng)表現(xiàn)良好，各家對(duì)該尺寸出貨積極性大幅提升，尤其是SDC、BOE、CSOT、CEC四家在55寸TV面板出貨量均大幅提升。
58-60：58寸作為INX特有尺寸，經(jīng)過若干年的耕耘，市場(chǎng)已被逐步打開，同時(shí)由于年末55寸供應(yīng)趨緊，部分需求向58寸轉(zhuǎn)移帶動(dòng)其出貨量的增長(zhǎng)，60寸則歸功于夏普稼動(dòng)率大幅提升，出貨量有所增加。
65：SDC、LGD在今年均大幅提升8.5代線65+32MMG產(chǎn)能占比，大幅提升65寸出貨量，同時(shí)在年底，BOE及CSOT也加大65寸出貨，2017年全年，65寸同比大幅增長(zhǎng)48%。
65+：各家面板廠在超大尺寸上不斷試水，良率也在逐步攀升，在70寸上，Sharp及INX共同發(fā)力;75寸AUO、SDC、LGD建樹頗豐;LGD的77寸OLED TV面板也有所起色，但總體來看，超大尺寸方面，大陸面板廠的身影還難以捕捉。
大陸面板廠量能齊增，臺(tái)韓表現(xiàn)穩(wěn)定
LGD 因大尺寸化進(jìn)程導(dǎo)致出貨量小幅下跌，但總體量能仍穩(wěn)居第一。
BOE 由于福清8.5代線步入量產(chǎn)，出貨量及出貨面積雙向增長(zhǎng)。
INX 雖有一條8.6代線量產(chǎn)，但因爬坡速度較慢及大尺寸化進(jìn)程原因，出貨量與去年基本持平。
SDC 則因?yàn)槿ツ昴甑坠S關(guān)閉及17年戰(zhàn)略偏向大尺寸高端產(chǎn)品，TV面板出貨量大幅下滑;CSOT則由于T2工廠17年步入滿產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)能相較于16年年初大幅提升。
AUO 17年保持先前產(chǎn)能狀態(tài)，按兵不動(dòng)。
Sharp 17年全力支持鴻海夏普戰(zhàn)略，大幅提高稼動(dòng)率。
CEC 在17年產(chǎn)能爬坡到位的同時(shí)加大高端產(chǎn)品出貨占比，量面大幅提升。
HKC 重慶8.6代線以32寸爬坡順利，全年出貨達(dá)5.9M，18年將以滿產(chǎn)姿態(tài)面對(duì)市場(chǎng)，出貨量方面將有更大作為。
出貨量大陸超越韓國(guó)，出貨面積仍有差距
2017年有HKC重慶8.6代線、BOE福清8.5代線、INX臺(tái)灣8.6代線三座新工廠以及LGD廣州8.5代線的產(chǎn)能增加。大陸面板廠占據(jù)其中兩座，產(chǎn)能的增加讓大陸TV面板出貨量市場(chǎng)份額不斷攀升。在2017年，大陸TV面板滲透率達(dá)36%，增長(zhǎng)三個(gè)百分點(diǎn)，一舉成為全球TV面板出貨量最大地區(qū)，韓國(guó)由16年的38%市占率下降至34%位居第二。
反觀出貨面積可以看出，大陸出貨面積仍與韓廠有較大差距，大陸尺寸結(jié)構(gòu)主要偏向于中小尺寸，這和以大尺寸出貨見長(zhǎng)的韓系面板廠差異較大，出貨面積大陸全球占比為28%，僅比排名第三的臺(tái)系面板廠高出2個(gè)百分點(diǎn)。
2018年，全球TV面板出貨量究竟幾何?作為10.5代線的元年，其爬坡是否順利?8.6代線迎來集中爆發(fā)，又將給尺寸格局帶來怎樣的變化?8K時(shí)代的到來，能否復(fù)制4K的火熱?面板價(jià)格已步入下跌通道，拐點(diǎn)又將何時(shí)來臨?持續(xù)關(guān)注我們，我們將為您帶來及時(shí)的市場(chǎng)訊息及行業(yè)解讀!
2017年12月TV面板&整機(jī)價(jià)格快報(bào)
全球TV面板出貨:市場(chǎng)復(fù)蘇帶動(dòng)出貨再創(chuàng)新高